基于Fama-French三因子模型对我国券商股的实证检验.doc

  • 需要金币1000 个金币
  • 资料包括:完整论文
  • 转换比率:金钱 X 10=金币数量, 即1元=10金币
  • 论文格式:Word格式(*.doc)
  • 更新时间:2018-01-25
  • 论文字数:7979
  • 当前位置论文阅览室 > 论文模板 > 经济管理 >
  • 课题来源:(佛系小文)提供原创文章

支付并下载

目录

摘要

Abstract

一、引言-2

二、国内外文献综述-3

三、Fama-French三因子模型理论-4

(一)三因子模型的提出-4

(二)三因子模型的研究方法-5

    (三)系数稳定性检验方法-6

四、三因素模型的实证分析-6

(一)数据的选择与处理-6

(二)多重共线性检验-8

(三)模型的实证结果与分析-8

(四)回归系数的多期稳定性分析-9

五、研究结论与建议-11

(一)研究结论-11

(二)建议-12

参考文献-13

附录-15

 

摘要:当前,资产该如何定价这一问题对证券市场的投资者、筹资者以及监管人员都有着重要的意义。本文实证分析了Fama-French三因子模型对于在我国部分券商板块股票的有效性,并采用了Fama-French三因子模型的方法和步骤进行分析。本文选取了2013年1月到2015年12月券商板块18只股票的月度收益率数据进行分析,运用横截面回归的方法,探讨超额市场收益、公司规模以及账面价值对股票收益的影响。实证结果表明三因子模型能很好的适用于我国股票市场中的券商股。

关键词:Fama-French三因子模型;券商股; 实证分析