摘要：封闭式基金的折价之谜是国内外资本市场中普遍存在的现象，我国的基金市场对于封闭式基金高折价率之苦，也感同身受。现就“封闭式基金折价之谜”这一点，从行为金融学理论出发,对封闭式基金折价交易这一现象，进行实证研究。本文通过对选取的样本数据进行协整性检验，以及计算出折价率之间的相关系数，证明了噪声交易的确是我国封闭式基金折价的主要原因。之后又选取了极有可能对投资者情绪产生作用的几个指标，构建了一个多因素模型，对所选取的样本基金的截面数据进行了逐步回归，并于最后提出了理性投资的建议。
关键词：封闭式基金，折价之谜，噪声交易
目录
摘要
关键词
一、引言-3
（一）本文的研究背景-3
（二）本文的研究目的与研究方法-3
（三）写作思路-3
二、文献综述-4
（一）国外研究成果-4
（二）国内研究成果-4
三、封闭式基金的历史与现状-5
四、对封闭式基金折价的实证研究-8
（一）样本选择-8
（二）折价率的统计分布特征-8
（三）折价率的时间序列特征-10
（四）封闭式基金折价交易联动性的实证分析-13
五、封闭式基金折价的多因素模型研究-14
六、对于封闭式基金折价之谜的对策思考与总结-17
（一）对于封闭式基金折价之谜的对策思考-17
（二）总结-18
参考文献-19
